波动和波动率的区别
Gamma是衡量波动的，Vega是评估波动率的，那做多波动和做多波动率有什么区别？市场上很少人会去想这个事情。https://p3-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/405c27ea19464cb68669955d28d4e951~tplv-tt-large.image?x-expires=2006128950&x-signature=fT%2Fu72sWsagVZ9tDyZwgL%2BzEYSU%3D
Gamma赚的是底层资产实际发生的波动带来的收益，是底层资产的位移（Move）。Vega赚的是预期，市场预期会有多大波动，Vega反映为隐含波动率。
当IV上涨的时候，不一定会有波动，但是表示市场预期波动会起来了，比如一些事件之前，像非农、财报、G20之前，你看底层资产可能波动不大，但隐含波动率肯定起来了，说明市场预期它的波动会增加。
Gamma是已经发生的波动，Vega是预期要发生的波动。
往往是一个事件之前，IV上升，赚的是Vega的钱，事件出来以后，IV下降，但底层资产开始波动，赚的是Gamma的钱，区别在这里。
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